A 19. század vége az Orosz Birodalomban jelentős gazdasági és pénzügyi átalakulások időszaka volt. A nemzetközi kereskedelem és tőkepiacok fejlődése egyre sürgetőbbé tette a rubel stabilitásának megteremtését. Miközben Európa legtöbb nagyhatalma már áttért az aranyalapú pénzrendszerre, Oroszország hosszú ideig ingadozó értékű, részben fedezetlen papírpénzzel működött, ami súlyos következményekkel járt a külkereskedelemre és a gazdasági fejlődésre. Ebben a gazdasági és politikai környezetben született meg az a pénzügyi reform, amely II. Miklós cár uralkodása alatt, 1897-ben végül hivatalosan is aranyalapra helyezte az orosz valutát. A reformot Szergej Juljevics Witte pénzügyminiszter kezdeményezte, és olyan időzítéssel, szakértelemmel és politikai háttérrel hajtotta végre, amely a kortársak és az utókor elismerését is kivívta. A cikk célja, hogy bemutassa ennek a mérföldkőnek számító gazdaságtörténeti eseménynek a hátterét, menetét és hatásait, valamint megvizsgálja az új aranyrubel bevezetésének numizmatikai vonatkozásait is – hiszen ezek az érmék, és papírpénzek nemcsak gazdasági, hanem történelmi és gyűjtői szempontból is figyelemre méltó emlékei egy korszakváltásnak.
Történelme egy viszonylag rövid, alig két évtizedes szakaszában Oroszországnak a világ egyik legerősebb valutája volt. Az aranyrubelnek ekkor nem kellett szégyenkeznie a rendkívül tekintélyes font sterlinggel szemben, és az Amerikai Egyesült Államok Szövetségi Kincstára szegény rokon benyomását keltette az Orosz Állami Bank fémfedezeti tartalékához képest. Az a bizalom, amelyet az aranyrubel a 20. század elején a nemzetközi pénzügyi körökben kiváltott, annál is figyelemreméltóbb, mert az előző évtizedekben az orosz pénzrendszer állami manipulációk és spekulatív elhajlások kaotikus látványát nyújtotta. Bár a pénznem neve változatlan maradt, a rubel lényege az 1897-es monetáris reformmal alapjaiban megváltozott. Annak megértése, hogy mi volt a rubel ezen dátum előtt, segít jobban megérteni e reform elméleti jelentőségét, mielőtt rátérnénk annak gyakorlati következményeire.
A rubelválság a 19. század végén
Túl egyszerű lenne azt állítani, hogy 1897 előtt Oroszország pénzneme a rubel volt, 100 kopekre osztva. A gyakorlatban ugyanis a kortársak világosan megkülönböztették egymástól a különböző rubeltípusokat: fémrubel, hitelrubel vagy állami számviteli rubel – ezek nem szinonimák, hanem különféle állami pénzügyi kísérleteket tükröznek. Az orosz állam már igen korán elkezdett pénzügyi kérdésekkel foglalkozni. 1762-től, a nagyszabású magánkezdeményezések hiányában, maga az állam vált bankárrá: váltókat és jelzálogkölcsönöket diszkontált. 1768-ban létrehozta az Assignációs Bankot, amely kizárólagos jogot kapott papírpénz kibocsátására. Ezzel kezdődött az orosz „fiat” pénz története, és egyben azoknak a hibáknak a sora is, amelyek az államot többször is a csőd szélére sodorták.
Egy rubel, amely inkább papíralapú volt, mint fémfedezetű
Hivatalosan 1810-től kezdve az orosz valuta egy ezüstalapú rendszerhez kötődött, egy rubel súlyát 4 zolotnyik és 21 dolinak, azaz 17,99 gramm tiszta ezüstnek feleltették meg. Az ezüst mint pénzalap bevezetése azt jelentette, hogy csak az állam által vert, úgynevezett „fémrubelek” számítottak törvényes fizetőeszköznek minden ( állami és magán ) fizetés során, korlátlan mennyiségben. Az 1867 óta vert billon pénzek ( 50%-nál kevesebb ezüsttartalommal rendelkező ötvözet ) és a rézérmék csupán „váltópénzek” voltak – az állam ugyan elfogadta őket korlátlan mennyiségben ( néhány kivétellel, pl. vámfizetés ), de a magánszemélyek csak legfeljebb 3 rubelig voltak kötelesek elfogadni őket. Ami az aranypénzeket illeti, ezeket ugyan verték, de 1839-től kezdve csak úgynevezett „kasszatarifán” szerepeltek – azaz az állam maga határozta meg, milyen árfolyamon veszi és adja őket, míg a magánszemélyek saját megállapodás alapján használhatták ezeket fizetésre. A leggyakoribb aranypénz, az ún. „félimperiál” címletileg 5 rubelt ért, de 1885-ig az állami tarifán 5,15 fémrubeleként tartották nyilván.
Oroszország, 1 rubel 1863 ( A kép forrása: katzauction.com )
Vámrubel és a papírpénz túlsúlya
1876-ban a Pénzügyminisztérium bevezette az „állami számviteli rubelt”, amelyet az aranyban kivetett vámokhoz alkalmaztak. Ez a „vámrubel” a félimperiál aranytartalmának 1/5-ét jelentette, és célja az volt, hogy közvetett módon előmozdítsa az aranypénz belső forgalmát. 1885-ben az aranypénzek súlyát csökkentették, hogy igazodjanak a francia valutához ( ½ imperial = 20 frank ), és ezzel megszűnt a fémrubelhez viszonyított árfolyam-prémium. Ez azonban nem befolyásolta érdemben az oroszországi pénzforgalmat, amelyet továbbra is a papírpénz uralt. A papírpénz kibocsátása az Állami Bank monopóliuma volt. Ezt 1860-ban hozták létre két régebbi intézmény összeolvasztásával. Nem független pénzügyi szervezet volt, hanem a Pénzügyminisztérium külön részlege, amelynek igazgatója a miniszter alárendeltjeként működött, s utóbbi automatikusan elnökölt is a bank felett. A bank „állami hiteljegyeket” ( közkeletű nevén: „hitelrubelt” ) bocsátott ki, amelyek törvényes fizetőeszközök voltak, és elméletileg átválthatók fémrubelre. Azonban a költségvetési hiányok és rendkívüli kiadások miatt az állam gyakran növelte a papírpénz mennyiségét, sőt időnként elrendelte a kényszerforgalmat – vagyis a fémre való átválthatóság határozatlan idejű felfüggesztését. Az 1854–56-os krími háború idején elrendelt konvertibilitás-felfüggesztés például egészen 1897-ig érvényben maradt! Egy 1894-es adat drámaian érzékelteti az orosz monetáris manipulációk mértékét: az Állami Bank ezüstkészlete mindössze 7,5 millió fémrubelt tett ki, míg a forgalomban levő hitelrubelek száma 1 196 millió volt…
Sodoródó rubel
A rubel elértéktelenedéséről a külföldi devizapiacon az 5 aranyrubeles félimperiál kereskedelmi árfolyama ad képet. 1881-ben, a Törökország elleni 1877–78-as háború utáni infláció nyomán az árfolyam 7,58 és 8,16 hitelrubel között ingadozott. 1888-ban – noha az 1885-ös súlycsökkentés miatt az érme aranytartalma 3,2%-kal csökkent – az árfolyam 7,45 és 10 hitelrubel között mozgott! Ehhez jött még egy másik, még veszélyesebb értékvesztés: az ezüst, vagyis a fémrubel alapanyagának elértéktelenedése. Az 1870-es évektől kezdve a bányászati termelés növekedése és az ezüstalapú rendszer feladása több európai országban ( pl. Németország, skandináv államok, Hollandia ) az ezüst árának csökkenéséhez vezetett. A londoni referenciapiacon a sterling ezüst ára 1873 és 1888 között 60 pennyről 43 pennyre csökkent. Ez az árzuhanás a fémrubel esetében különösen aggasztó volt, mivel megközelítette azt a küszöböt, amely alatt a rubelben levő fém tényleges értéke kisebb lett volna, mint a névérték. Ez elsőre előnyösnek tűnhetett az állam számára – hiszen a nyersanyagár csökkenése a veretésnél hasznot hozott volna –, ám az állam mind belföldön, mind külföldön jelentős kötvénykibocsátásokat hajtott végre fémrubelben. A fémrubel elértéktelenedése így súlyosan rontotta volna a hitelezők helyzetét és bizalmi válságot idézett volna elő – veszélyeztetve az állam hitelképességét. 1892-ben a kritikus szintet át is lépték: az ezüst ára Londonban 39¾ pennyre esett, a legalacsonyabb érték pedig 37⅞ penny volt. Közben az 1891-es francia piacon indított orosz kötvénykibocsátás is kudarcba fulladt. Az orosz államháztartás összeomlás szélére került.
Az 1897-es monetáris reform
Az orosz valuta és költségvetés konszolidációját nem lehet említeni Szergej Juljevics Witte neve nélkül. 1893 és 1903 között pénzügyminiszterként Witte a századforduló egyik legkiemelkedőbb orosz államférfija volt. II. Sándor cár ( 1855–1881 ) már vasúti vezetőként felfigyelt kiváló szervezőképességére, és III. Sándor ( 1881–1894 ) belső tanácsadói közé fogadta, akinek megbízásából kidolgozta azt a reformot, amelyet végül II. Miklós ( 1894–1917 ) alatt hajtott végre. Witte elengedhetetlennek tartotta az aranyalapra való áttérést ahhoz, hogy külföldi tőkét vonzzon Oroszországba, és biztosítsa az állam számára a szükséges hiteleket, különösen a nagy volumenű beruházási projektekhez. Sikerült érvényt szereznie álláspontjának annak ellenére, hogy szembekerült az agrártermékek exportjához kötődő körökkel, akik a leértékelt papírpénz mellett voltak, mivel ez versenyképesebbé tette exportjukat, valamint a francia mintára szerveződött pénzügyi körök bírálatával, akik az aranyat és ezüstöt egyesítő bimetallikus rendszert támogatták. Ugyanakkor el kell ismerni, hogy három fő elődje — Mihail Reutern ( 1862–1878 ), Nyikolaj Bunge ( 1881–1887 ) és Ivan Visnyegoradszkij ( 1887–1892 ) — türelmes pénzügyi politikája előkészítette számára az utat: az aranyban fizetendő vámok emelése, az aranyvaluta francia frankhoz való igazítása, az államadósság átalakítása lehetővé tette a jelentős aranytartalékok felhalmozását: 1894-ben 312,5 millió elszámolási rubel állt rendelkezésre. 1893-ban, még Witte kinevezése előtt, Oroszország elővigyázatossági lépésként felfüggesztette az ezüst szabad verését. Eddig bárki behozhatott ezüstöt tömbökben, és pénzzé verethette, ha kifizette a verési költséget. Az ezüst árának csökkenésével azonban fennállt a veszélye, hogy az országba beáramló ezüstöt inkább pénzzé veretik, semmint áruként értékesítik. Ennek elkerülése érdekében az állam először magának tartotta fenn az ezüstérmék verését, majd lemondott erről még saját célra is.
A Portsmouth-i békeszerződés ( 1905 ) tárgyalása – balról jobbra: az asztal túloldalán az oroszok: Korosztovec, Nabokov, Vitte, Roszen, Plancon; az asztal közelében pedig a japánok: Adacsi, Ocsiái, Komura, Takahira, Sató. A nagy tárgyalóasztal ma a japán Aicsi prefektúrában, Inujama városában található Meiji Mura Múzeumban van kiállítva. ( A kép forrása: en.wikipedia.org )
A valódi pénzügyi reform előtt három előkészítő lépés történt:
-
1894. június 18-án az Állami Bank új alapszabályai — a mezőgazdaság, a kereskedelem és az ipar támogatása mellett — a nemzeti valuta megerősítését is célul tűzték ki.
-
1895. május 8-i rendelet: lehetővé vált aranyban denominált kötelezettségek vállalása, valamint az állam felé esedékes fizetések aranypénzben történő teljesítése. Az átváltási árfolyamot rögzítették: 1 aranyrubel = 1,50 hitelrubel. Az Állami Bank felhatalmazást kapott aranypénz adásvételére is ezen az árfolyamon. Ez elkerülte, hogy a hitelrubel értéke csökkenjen a fémrubelhez képest, mivel ehelyett az állami elszámolási rubelhez viszonyított aranyrubelt használták referenciaértékként.
-
1896. augusztus 8-i rendelet ideiglenesen meghatározta az arany “tízrubeles császári” és “öt rubeles félcsászári” érmék értékét: előbbit 15, utóbbit 7 ½ hitelrubelben. Így a fémrubel teljesen kiszorult.
Az 1897-es ukázok
A pénzügyi reform három egymást követő, egymást kiegészítő jogszabályból áll.
-
Az 1897. január 3-i ukáz döntő lépést tett azáltal, hogy megszüntette az aranypénzek névértéke és piaci értéke közötti különbséget: előírta, hogy a “császári” érméken mostantól 15 rubel névérték szerepeljen a korábbi 10 helyett. Kimondta továbbá, hogy a pénzegység, a rubel, a császári 1/15-öd része, és 17,424 doli-t vagyis 0,7742 gramm finom aranyat tartalmaz. Az ezüstérméket kiegészítő valutának nyilvánították, korlátozott forgalmi értékkel.
-
Az 1897. augusztus 29-i ukáz új szabályokat állapított meg az Állami Bank által kibocsátható bankjegyekre:
-
Az első újítás: a kibocsátást kizárólag a pénzforgalom szükségletei alapján lehetett engedélyezni. Az állam vállalta, hogy nem növeli a papírpénz mennyiségét költségvetési vagy rendkívüli kiadások finanszírozására.
-
A második újítás: a bankjegyeket aranykészlettel kell fedezni. 600 millió rubelig legalább 50%-os aranyfedezet, e felett 100%-os aranyfedezet szükséges.
-
-
Az 1897. november 14-i ukáz kötelezte az Állami Bankot, hogy a bankjegyeket korlátlanul váltsa be aranypénzre. A bankjegyek értékállóságát nemcsak az aranyfedezet, hanem az állam teljes vagyona is garantálta.
Mindezeket a rendelkezéseket az 1899. június 7-i törvény egyetlen jogszabályban egyesítette, amely véglegesen létrehozta az egységes rubelt.
II. Miklós cár és családja 1913-ban. A képen balról jobbra: Olga, Mária, II. Miklós, Alexandra Fjodorovna, Anasztázia, Alekszej és Tatyjána. ( A kép forrása: hu.m.wikipedia.org )
A reform hatóköre ( modernitás és konzervativizmus között )
A pénzreform bevezetése csendben zajlott, és – az ellenzők jóslataival ellentétben – nem okozott megrázkódtatást az orosz gazdaságban. A reform időzítése is ideálisnak bizonyult: megelőzően, 1893 és 1896 között négy egymást követő évben is kiemelkedő gabonatermés volt Oroszországban, ami megerősítette az államháztartást. Az 1897-es reform tehát bevezette az aranyalapot Oroszországban, és megszüntette a fém-, hitel- és elszámolási rubel közötti különbséget. De milyen hatással volt ez a forgalomban lévő pénzjelek jellegére, a pénzmennyiség összetételére és alakulására? Az arany ténylegesen pénzzé vált: az 1897-es keltezésű 15 és 7½ rubeles érmék jelezték az átmenetet. Az 1897-es 5 rubeles és az 1898-as 10 rubeles érmék visszatértek a klasszikusabb névértékekhez. Ugyanakkor a vert példányszám nem volt túl nagy. Az 1897–1904 közötti bőséges évek alatt összesen kb. 169,8 millió aranypénz készült, 1220,7 millió rubel névértékben. Ez 1905-ben, 143,9 millió lakos mellett, csupán 8,48 aranyrubelt jelentett fejenként. 1905 és 1913 között a készlet mindössze 500 000 darabbal nőtt, 3,5 millió rubel értékben, miközben a lakosság 170,9 millióra nőtt, így fejenként csak 7,16 aranyrubel jutott. Nyilvánvaló tehát, hogy Oroszországban az aranyalap bevezetése nem járt együtt az aranypénzforgalom általánossá válásával, mint például Angliában.
Oroszország, 10 rubel, 1911 ( Э-Б ), Szentpétervár ( A kép forrása: onebid.de )
Tudtad? ( történelmi érdekességek )
| Az első világháború kezdeti szakaszában végrehajtott gáztámadások során, ha életben akartak maradni, a bakáknak mindössze húsz másodperc alatt kellett felvenniük gázmaszkjukat. |
Papírpénzforgalom
A tényleges pénzforgalmat továbbra is a papírpénz uralja, de ezt teljesen megújították. 1898-tól kezdve minden régi bankjegyet kivontak a forgalomból, és új címletekkel helyettesítettek. Megmaradtak a hagyományos címletek ( 1, 3, 5, 10, 25, 50, 100 rubel ), és bevezették az új 500 rubeles címletet is. Az új „állami hiteljegyek” keltezése 1898, kivéve a 25 és 50 rubelest, amelyek 1899-esek. Ezeket a bankjegyeket a formai sokféleség jellemzi, épp ellenkezőleg, mint például az észak-amerikai bankjegyek sorozatainál. Megfigyelhető a vízszintes és függőleges formátumú bankjegyek együttes használata — ez az orosz hagyomány a 18. századig nyúlik vissza. A papír anyaga sem egységes: vastag vagy vékony, vízjeles vagy vízjel nélküli; a vízjel lehet geometrikus minta vagy akár egy alak ábrázolása is. A nyomtatás is változó: fehér margóval, teljesen nyomtatott felülettel, vagy csak jobb oldali margóval. Az egyszínű nyomtatás színátmenetekkel vagy világos színek kombinációjával külön nehézséget jelentett a hamisítók számára.
Biztonsági jellemzők
Az orosz papírpénz biztonsága kezdettől fogva komoly figyelmet kapott.
-
A 3 rubelest 1905-ben cserélték le
-
a 10 és 25 rubelest 1909-ben
-
a 100 rubelest 1910-ben
-
az 500 rubelest 1912-ben.
A két szín átmenetes használata, a vízjel nyomtatással való elfedése egyedi és fejlődő technológiát mutatott.
A papírpénz-állomány növekedése jóval meghaladta a többi pénzjelét:
-
1900-ban 630 millió rubel volt forgalomban
-
1914-re ez 1 633,3 millió rubelre nőtt, vagyis fejenként 4,74-ről 9,55 rubelre.
Aprópénzek
Az orosz aprópénzek nagy száma továbbra is egyedi jelenség: 13 típus volt forgalomban, köztük:
-
3 ezüst ( 1 rubel, 50 és 25 kopejka )
-
4 billon ( 20, 15, 10, 5 kopejka )
-
6 réz ( 5, 3, 2, 1, ½, ¼ kopejka ).
Más országoktól eltérően Oroszország az utolsó nagyhatalom, amely megtartotta a billon ötvözetű érméket, miközben mások ezt nikkelötvözetű pénzre cserélték. Az 1897-es reform az ezüstérméket az aprópénzek közé sorolta, ahogy a billon és rézérméket is. Mivel azonban az 1880-as években az ezüstérmék szinte eltűntek a forgalomból, szükség volt ezek újraverésére. Az 1895-ben, II. Miklós cár ( 1894–1917 ) trónra lépésekor elfogadott érmeképek változatlanok maradtak. A reformmal járó megnövekedett igények miatt Franciaországban és Belgiumban is rendeltek érméket, hogy tehermentesítsék a szentpétervári pénzverdét.
-
A Párizsi Pénzverde ( 50 kopejka és 1 rubel ) érméit egy csillag jelzi a peremükön
-
a Brüsszeli Pénzverde 1 rubeleseit két csillag.
1895–1901 között, az intenzív pénzverés idején, a három pénzverde együttesen 229,5 millió új ezüstérmét gyártott, 163,4 millió rubel névértékben, amelyek jelentős részét az oroszországi forgalomba visszatérő ezüstpénzek jelentették. Ez a termelési hullám ugyanakkor 1902 után érezhetően visszaesett: a reform fő célja nem az ezüstpénz széles körű újrahasználata volt, hanem az aranyalapú rendszer stabilizálása.
Az 1897-es reform jelentősége és öröksége
Az 1897-es pénzügyi reformmal Oroszország végérvényesen áttért az aranyalapú pénzrendszerre, megszüntetve a korábban párhuzamosan használt különféle rubel-változatokat ( fém-, hitel- és számviteli rubel ). Ez a lépés növelte az ország pénzügyi hitelességét, elősegítette a külföldi tőke bevonását, és megerősítette az állam hitelképességét, különösen a nagy infrastrukturális beruházások ( pl. vasútépítések ) idején. Ugyanakkor a reform nem járt az aranypénz forgalmának tömeges elterjedésével, mint például Angliában. Az aranypénzek mennyisége korlátozott maradt, és arányaiban kevesebb jutott egy főre, mint más nyugati országokban. A készpénzforgalom túlnyomó részét továbbra is a papírpénzek tették ki, habár ezek formailag és technológiailag teljesen megújultak – korszerű védelmi elemekkel és változatos kialakítással, ami megnehezítette a hamisítást. Az ezüstpénzek szerepe formálissá vált, segédpénznek ( váltópénznek ) minősültek, ám szükség volt újbóli kibocsátásukra, mivel a korábbi évtizedben szinte teljesen eltűntek a forgalomból. A külföldi ( francia és belga ) pénzverdék felé történő megrendelések is azt mutatják, hogy az orosz állam komoly készletezési igényekkel nézett szembe.
Összegzés
Az oroszországi 1897-es pénzügyi reform:
-
hivatalossá tette az aranyrubelt, amely 0,7742 gramm tiszta aranyat tartalmazott,
-
megszüntette a korábbi pénzformák közötti bizonytalanságot,
-
stabil és hiteles gazdasági alapot teremtett a 20. század eleji fejlődéshez,
-
új, biztonságos és esztétikus papírpénzeket vezetett be,
-
de nem demokratizálta az aranypénz használatát a lakosság körében.
A kor vezető európai közgazdászai – például a német Adolph Wagner, William Lexis, valamint az angol George Viscount Goschen – egyhangúlag elismerték a reform időszerűségét és sikerét. Vitte emlékirataiban így írt: „Végül csak egyetlen hatalom állt mögöttem, de az erősebb volt minden másnál – a cár bizalma. Ezért ismétlem: Oroszország kizárólag II. Miklós cárnak köszönheti aranyalapú valutáját.” Az Orosz Birodalom utolsó forgalmi aranypénzeit – 5 és 10 rubeles címletekben – 1911-ben verték II. Miklós cár uralkodása alatt. Ezek a pénzek még ténylegesen forgalomban voltak ( bár sokak számára elérhetetlen volt egy aranyrubel, így sok orosz “átlagpolgár” sohasem fogott a kezében aranyból készült érmét ), és aranyrubel formájában az 1897-es pénzreform óta ( a Witte-reform keretében ) szabványos méretben és finomságban készültek. Az aranypénzverést végül 1911-ben felfüggesztették, a többi címletet ( réz, és ezüst kopejka, 1 ezüst rubel ) az első világháborúig verték.
Felhasznált források:
tsarnicholas.org, “A cross of gold” for Russia
coinsandcanada.com, The gold rouble (1897-1914)
Hirdetés
