Újabb „győzelem” a kriptotulajdonosoknak: az Egyesült Államokban a kriptovaluta is beszámíthat a lakáshitelek kockázati értékelésébe

Ahogy azt korábban már többször is jelezte, Bill Pulte, az FHFA ( Federal Housing Finance Agency – Szövetségi Lakáspénzügyi Hivatal ) vezetője bejelentette, hogy utasította a Fannie Mae és Freddie Mac állami jelzálogcégeket: dolgozzanak ki javaslatot arra, hogy a kriptovalutákat is figyelembe vegyék az egycsaládos lakáshitelek kockázati értékelésekor. Az utasítás szerint a két intézmény csak olyan kriptoeszközöket vehet figyelembe, amelyeket amerikai szabályozás alatt álló, központosított tőzsdén tárolnak és igazolni lehet.

A cél, hogy segítsenek azoknak a hiteligénylőknek, akik kriptovalutával rendelkeznek, de a hagyományos pénzügyi eszközök hiányában eddig nem feleltek meg a hitelkövetelményeknek. A lépés egyébként akkor jön, amikor a jelzáloghitel-kérelmek száma az elmúlt években történelmi mélypontra esett, részben a lakáshiány, részben a magas kamatok miatt. Pulte már június 23-án utalt erre az X-en ( korábban Twitteren ), ahol bejelentette: az FHFA tanulmányozni fogja, hogy miként lehet a kriptót elfogadni a hitelképesség vizsgálatánál.

Az amerikai lakáspiac válsága

Bár az amerikai lakástulajdonlási arány 50 éve viszonylag stabilan 62% körül mozog, a fiatalabb generációk egyre nehezebben jutnak saját ingatlanhoz. Sokan kénytelenek a szüleikkel élni, vagy hosszú távon bérlakásban maradni. A 2024-es év közepére a lakáshitel-kibocsátások történelmi mélypontra süllyedtek, és 2025 első negyedévében sem javult érdemben a helyzet.

A problémát súlyosbítja, hogy:

• Kevés új lakás épül, és a meglévőket egyre gyakrabban befektetők vásárolják meg, nem lakni akarók.

• Az idős tulajdonosok ritkábban adják el ingatlanjaikat.

• A hitelfelvétel drágább, mivel a Federal Reserve ( jegybank ) magas kamatokat tart fenn az infláció elleni harc jegyében.

Pulte többször bírálta a Fed politikáját, és Jerome Powell elnök lemondását is követelte. ( Powell június 26-án tanúskodik a Kongresszus előtt. )

A kripto, mint új lehetőség a hitelezésben

Noha néhány kis pénzintézet már most is elfogad kriptót fedezetként, az FHFA hivatalos elismerése mérföldkő lenne. A kriptovaluta elfogadása segíthetné azokat a hiteligénylőket, akik másként nem jutnának lakáshitelhez. A CoinTelegraph szerint, ha a kriptót hivatalosan is elfogadná az FHFA, az szövetségi hitelprogramok széles köréhez nyithatná meg az utat. Csak az FHA ( Federal Housing Administration ) például több mint 760 000 egycsaládos hitelt bonyolított le 2024-ben, összesen 230 milliárd dollár értékben. 2025. január 23-áig a legtöbb bank még nem adhatott kriptófedezetű hitelt, mivel az SEC ( Amerikai Értékpapír- és Tőzsdefelügyelet ) 121-es számú belső szabálya szerint a kriptót nem eszközként, hanem kötelezettségként kellett könyvelni. Ezt a szabályt Donald Trump hivatalba lépése után visszavonták. Ennek ellenére a mai napig a legtöbb államilag támogatott hitelprogram ( FHA, VA, USDA ) nem fogadja el sem a kriptót fedezetként, sem az abból származó dollárt önerőként. Sőt, még az eladásból származó bevétel felhasználása is tilos lehet – figyelmeztetett Sam Cooling, a 99Bitcoins szerkesztője.

Mire figyeljen, aki Bitcoinnal venne házat?

Andrew Lokenauth pénzügyi szakértő szerint azoknak, akik Bitcoinból szeretnének ingatlant vásárolni, alaposan dokumentálniuk kell minden tranzakciót, és meg kell őrizniük az összes papírt. A Bitcoin-hívek üdvözölték Pulte nyitottságát. Mitchell Askew, a Blockware elemzője szerint a Bitcoin likviditása és nyomon követhetősége miatt „tökéletes fedezet” lehet lakáshitelhez. CJ Konstantinos, a People’s Reserve alapítója úgy véli, a Bitcoin segíthet csökkenteni a jelzálogalapú értékpapírok kockázatát is, amit az FHFA felügyel.

Még kockázatos, de növekszik az igény

Bár már most is léteznek kriptófedezetes hiteleket kínáló cégek – például a Milo vagy a Strike – ezek inkább befektetőknek szólnak, és a feltételek szigorúak: például a teljes hitelösszegnek megfelelő kriptofedezetet kell bemutatni. A Strike szerint a legnagyobb probléma a kriptók volatilitása, ami likvidálási kényszert vagy veszteséges eladásokat válthat ki. Ráadásul a hitelezők kockázata is nagy, hiszen a hagyományos hitelezés stabil eszközökre és jövedelemre épít. Kriptós ügyfelek esetében viszont a nettó vagyon akár hetente 50%-kal is változhat.

Kripto: már nem csak a milliomosoké

A kriptó tulajdonlása azonban egyre elterjedtebb. A National Cryptocurrency Association 2025-ös jelentése szerint már az amerikaiak 20%-a ( kb. 65 millió ember ) rendelkezik kriptovalutával. Ezek túlnyomó többségének portfóliója 50 000 dollárnál kisebb értékű, vagyis nem csak a gazdagok játszótere. Ha a kriptót hivatalosan is elfogadják fedezetként vagy önerőként, az sokak számára nyithatja meg az utat a lakástulajdonhoz – különösen, ha a Bitcoin más értékpapírokhoz hasonló megítélés alá kerül.